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ASML：经营收入将于二季度回升，1Q来自中国大陆的销售额占比15%。
全球唯一光刻机巨头ASML一季度收入22.29亿欧元，环比下滑29%，同比减少2%，净利率3.34亿欧元，环比下滑55%，同比减少34%，展望二季度，公司预计单季度将实现销售收入25-26亿欧元，环比增长12%-17%，同比下降5%-9%，全年EUV出货30台目标不变。
收入结构方面，用于memory的光刻机销售收入占比从60%降至40%，而Logic光刻机销售收入占比从40%升至60%，1Q来自中国台湾的销售比重占比达到43%，主要表现在台积电对7nm-5nm等的先进制程的投入力度加大，来自中国大陆的销售比重为15%，比2018年全年19%的比重略低，但随着今年大陆晶圆厂的扩产高峰来临，预计来自中国大陆的销售比重将恢复至20%以上。
公司认为5G、人工智能和数据中心等新技术的驱动，将拉动光刻设备市场强劲需求，预计2020年公司销售额将达到130亿欧元，2025年将达到200亿欧元，表明半导体设备行业将在未来7年内保持高景气度。
TSMC：一季度收入大幅下滑17%，但预计二季度将与去年同期持平，7nm占比稳居20%左右，行业周期底部确立。
台积电1Q2019销售收入达到2187亿新台币（折合71亿美元），环比降24.5%，同比降11.8%，净利润同比大幅下降32%。
从1Q业务结构看，7nm制程销售收入占比22%，10nm制程销售收入占比4%，16nm销售收入占比16%，28nm销售收入占比20%，28nm及以下先进制程收入比重为63%。
公司预计2Q2019收入2329-2360亿新台币（折合75.5-76.5亿美元），环比增加6.9%-8.3%，同比去年同期基本持平，二季度毛利率预计落在43%~45%，较一季度41.3%明显提升。
非存储半导体市场需求将在2019年第二季度复苏，高性能AI和5G应用是主要推动力。今年发布的新一代CPU、GPU、AI、服务器芯片基本都采用台积电7nm，尤其是AMD即将发布的第三代Ryzen处理器和华为新发布P30系列手机所用的麒麟980处理器，都将使用台积电的7nm制程芯片。
台积电预计2019年营业收入将恢复至微幅增长。台积电总裁魏哲家认为，第二季经济逐步回温，客户投片与自家产能利用率回升，产业景气已经脱离谷底；台积电预计其高性能运算、智能手机与物联网业务2019年都将呈现高个位数到双位数成长，仅车用电子预期将微幅衰退。
台积电预计2019年资本支出约为100亿美元至110亿美元，约80%的资本支出预算将用于7nm、5nm和3nm等先进工艺技术。其中，5nm工艺在第一季度已进入试生产，预计2020年上半年实现量产。
投资建议：从光刻机巨头ASML、晶圆代工厂台积电财报及展望来看，今年二季度是营业收入环比回升的时间节点，半导体行业及半导体设备行业周期底部确立，5G、AI、IoT等开启新一轮半导体大周期，强烈推荐北方华创、精测电子、晶盛机电，建议关注盛美半导体、长川科技。
风险因素：中国大陆存储厂商投产延缓全球存储芯片周期复苏；中美贸易战继续影响全球经济健康发展。
